机械设备行业:制造业景气持续复苏乐游棋牌带动机床销售旺盛

  海外LG扩产进一步加速,主设备商杭可将充分受益。近日杭可最大客户LG表示,截至2021年年底,动力电池产能将达到155GWh,同时,LG规划2025年产能提升至430GWh,即目标2024-2025两年扩产170GWh.LG从2021底的155GWh扩产到2025年的430GWh,新增扩产275GWh,后道设备价值量为0.6亿元/GWh,则对应165亿元订单,杭可在LG后道设备中占70%份额,未来四年将对应116亿元订单。国内电池厂亦在加速扩产,7月30日,蜂巢B轮融资交割完成,融资总额103亿元,将主要用于扩产和新技术研发,公司预计2025年产能将超过200GWh。锂电设备龙头设备稀缺性已逐渐显现,重点推荐

  新玩家首个HJTGW级项目推动产业化加速。2021年7月29日,金刚玻璃1.2GW异质结项目发布会暨产线采购签约仪式在苏州吴江举行,标志着国内单体最大的异质结光伏项目正式启动,验证了行业新进入者在新一代电池技术路线的选择上更倾向于HJT而非TOPCon。此次1.2GW异质结光伏项目预计投资总额为8.3亿元,整线设备均由迈为股份供应,迈为继安徽华晟、阿特斯、通威金堂后又一次HJT大订单落地。传统光伏龙头加速进军HJT.2021年7月30日,金石能源官方公众号发布消息称,晶澳科技与金石能源就异质结电池项目正式签约,此次晶澳异质结项目采购金石异质结电池核心装备,并且由金石能源全面提供产线布局设计、产线规划、效率保证、技术支持与服务。

  7月30日,由金石能源提供整线设备的钜能电力在量产线上生产的HJT电池最高转换效率达25.32%,HJT玩家不断刷新最高效率,新老玩家加速推动产业化进程。电池片设备建议关注:HJT时代布局前瞻的公司、捷佳伟创、金辰股份;硅片环节重点推荐;热场环节重点推荐金博股份;组件环节推荐奥特维。

  制造业投资明显回升,Q2工业产能利用率创新高。6月PMI收于50.9,已经连续17个月位于枯荣线年公布数据以来的新高。产能利用率高企拉动工业企业的资本开支,1-6月制造业固定资产投资额同比+19.2%,其中6月单月投资两年平均同比增长约6%,较5月(+3.7%)明显回升。

  制造业向好+更新需求驱动,我们预计下半年机床行业将持续景气。供给端:6月金属切削机床产量6万台,同比+29.5%。需求端:1-5月金属加工机床新增订单同比+52.9%,在手订单同比+33.7%,主要机床厂订单排产均已排至2021Q4或2022Q1。重点推荐国盛智科、创世纪、科德数控;建议关注海天精工。

  2021年初以来板块估值回落至低位,具备修复动力。2021年初至今,工程机械板块估值下滑幅度达44%,平均估值水平仅为11X,具备较高的估值修复空间。关注下半年行业数据改善趋势+大挖复苏。我们认为2021年Q2行业增速下滑系月度波动,Q3起数据有望反弹(类似2019年)。七一后矿山迎来复工复产集中期,建议关注下半年大挖需求回暖。重点推荐、、徐工机械、。

  短期来看,受益制造业持续复苏,激光行业景气度不断提升,宏观数据方面,6月PMI为50.9,连续17个月位于荣枯线月制造业固定资产投资完成额累计同比20.4%,制造业投资持续改善,我们认为我国激光加工市场在较长时间内仍将保持快速增长态势,是一个成长性赛道。控制系统是激光最优环节,短期受益激光行业景气度不断提升,长期来看增长性不减,主要得益于控制系统无价格战,乐游棋牌拥有更加出色的成长性和盈利水平,我们预计2025年我国激光切割控制系统市场规模达到41.27亿元,2020-2025年CAGR将达25.39%,增速高于激光行业。重点推荐Q2业绩超预期,中低功率激光切割控制市占率超过60%的激光控制系统龙头;推荐大族激光、锐科激光。

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